三大交易所:一线监管全面升级严控异常交易

来源:21世纪经济报道 作者: 日期:2017-12-14 编辑:admin       发送给好友     打印     收藏    返回首页    

今年以来,在证监会指导下,交易所的监管角色进一步清晰。监管层要求交易所除了全面从严监管外,还要对新问题、新情况主动出击。

 
  值得注意的是,步入年底之际,多名交易所高层陆续解码最新监管思路,“一线监管”核心逻辑再度明确。
 
  以监管会员为中心的模式;对上市公司刨根问底式的强监管;对称行为的严监控等,仍将是明年的监管常态。
 
  监管思路三大变化
 
  对于交易所而言,今年的监管工作的关键词则是“一线监管”。
 
  在回顾今年的监管思路,深交所副总经理李鸣钟在12日公开场合表示,深交所按照依法从严监管的指导思想,全面推进监管工作,主要体现在,第一,在上市公司监管方面,监管理念逐步从事中、事后监管为主向事前、事中、事后监管转变;第二,在二级市场监管方面,主要向依托大数据的智能化监管转变;第三,在会员监管方面,逐步向“以监管会员为中心”的交易行为监管模式转变。
 
  谈及交易所今年监管角色的进一步强化,华南一家券商分析师13日向21世纪经济报道记者表示,交易所是资本市场监管体系的第一线,在了解市场方面有优势。证监会把交易所推向监管前线,能够真正发挥出交易所的一线监管长处,有利于市场平稳发展。在该名分析师看来,“一线监管”仍是明年的“主旋律”。
 
  以对上市公司一线监管为例,上交所副总经理徐毅林12日在公开场合表示,对于上市公司的监管,主要以信息披露为中心,通过“刨根问底式”监管,充分揭示上市公司存在的风险。
 
  据了解,交易所近年来频发问询函,问询次数与问询细节均体现出监管层对上市公司问题进行步步深究。
 
  比如今年年中,上市公司掀起一轮“兜底式增持”热潮,两地两交易出台关于兜底式增持的信息披露规范。同时通过发问询函,要求上市公司对增持亏损的计算方式、实施细则等进行补充披露。
 
  在谈到监管方法上,李鸣钟介绍称,主要对监管方式进行分类、分行业差异化监管的工作方法。具体而言,“分类”即根据上市公司的信披质量、公司规范运作的情况,进行ABCD分级,高风险公司就成为监管的重点。李鸣钟表示,今年以来深交所在监管高风险公司方面进行了多轮的排查,符合全国金融工作会议提出的“牢牢守住不发生系统性金融业风险”的底线要求。
 
  强化异常交易监管
 
  除了对会员、上市公司的监管外,二级市场交易行为也是今年的监管重点。
 
  今年监管层对庄家的处罚力度不可小觑。比如轰动一时的徐翔案,侦破细节在近期得以披露,千亿条数据信息中逆向查出犯罪证据;知名游资“佛山无影脚”——廖国沛在12月被证监会处罚,各地庄家陆续转向“低调”。
 
  深圳一家私募合伙人告诉21世纪经济报道记者,今年以来深切感受到监管层对二级市场的监控力度。“现在监管很严。据我了解,如果有大量资金拉抬股价的嫌疑,交易所立马打电话过来询问。也有的私募基金突然遭遇监管层现场检查,因为被怀疑内幕交易或者市场操纵。游资现在操作要比以前小心的多。”
 
  徐毅林表示,对于一线二级市场交易行为的监管,主要加强实施监控,尤其在加大实施监控系统专业化以及精准化的方面努力。“打击内部交易、打击操纵市场,是世界各国交易所共同的话题。我们坚信只要能够坚持依法全面从严监管,以钉钉子的精神来全面落实交易所的一线监管的责任,市场乱象就会越来越少,我们也将迎来资本市场的绿水青山。”
 
  金融科技监管“上马”
 
  随着资本市场违法犯罪手段多样化和隐蔽化,监管工作迎来挑战。监管手段如何与时俱进,科技监管被提上议题。
 
  前述华南券商分析师解释,监管层运用科技手段,是大势所趋,这有助于提高监管的穿透和自动化。
 
  在12月4日主题为“科技引领创新发展”的2017年技术大会上,深交所总经理王建军表示,交易所是金融科技应用的重要领域。金融科技的深度渗透,推动交易所在交易方式、产品结构、组织模式等诸多领域持续创新发展。
 
  他谈到,深交所将一方面建好行业金融科技发展中心,另一方面重点推进新一代监察系统、新一代信息平台、新一代互联网平台等重大工程项目建设,提高科技监管水平,提升一线监管效能。
 
  中金所也不遗余力加大对金融监管科技方面的投入。中金所总经理戎志平12月2日公开表示,未来会建立一体化、安全、高效、便捷的监查业务综合平台;继续推进大数据平台建设,为科学监管提供快速准确的数据支持;充分利用和发展数据挖掘、人工智能等监管科技手段,强化异常交易识别、交易行为分析、实控账户分析等功能,优化监控指标体系,提高风险监测识别能力。
 
【免责声明】:本文仅代表作者个人观点,与首席财务官网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本网证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本网不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
 

返回首页    发送给好友     打印     收藏      

合作链接:


《首席财务官》杂志社文章及图片版权所有 未经许可不得转载 法律顾问:Kangde Law House
杂志合作热线:010-6825 6686     网站合作热线: 010-6825 8216    
传真: 010-6825 5976      互动邮箱:admin-w@topcfo.net
地址:北京万寿路翠微中里16号院15号楼北3层 京ICP备09081152号   邮编: 100036